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저자 : 빈센트(김두언)
출판사 : 경이로움
출판년도 : 2022년 03월
분야 : 경제/금융
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넥스트
저자 : 빈센트(김두언) / 출판사 : 경이로움
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빈센트(김두언) 지음
경이로움 / 2022년 3월 / 292쪽 / 18,000원
▣ 저자 빈센트(김두언)
KB증권 자산배분전략실 등에서 이코노미스트로 경력을 쌓았으며, 국회예산정책처(NABO) 거시경제분석팀 연구원으로 일했다. 2022년 3살이 된 아들을 장차 창업자의 길로 자연스럽게 인도하고자 30대를 보낸 증권사를 나와 AI 핀테크 업체 두물머리에 합류했다. 현재 두물머리 빅 데이터 이코노미스트로서 OCIO 사업을 총괄하고 있다. 한성대학교 경제학부 겸임 교수로 학생들을 가르치며, 한국경제TV 앵커로도 활약하고 있다.
▣ Short Summary
우리는 현재 자본의 이동이 사람의 이동보다 빠르게 일어나는 시대에 살고 있다. 코로나 팬데믹은 특히 투자 관점에서의 변화를 요구한다. 필자는 금융 시장에서 이미 새로운 패러다임의 변화가 시작되었다는 명제 아래 다섯 가지 변화 일명 ‘next stage’를 살펴보고, 대응 전략도 함께 제시하고자 한다.
다섯 가지 변화들 중 그 첫 번째는 ‘넥스트 레벨’이다. 지난 15년간의 유동성 시대가 끝나고 긴축 시대로 접어들었다. 이제 저금리 시대에서 벗어나 적어도 수년 동안은 중금리 시대가 될 것이다. 이와 함께 모든 기대 수익과 비용의 기준 변화가 예고된다.
둘째는 ‘넥스트 체인’이다. 산업의 재편이 빠르게 나타나고 있다. 2022년 국제가전박람회(CES)에서 소니가 전기 차 시장으로 전환하겠다고 선언했고, 현대자동차는 내연 기관 사업부를 없애 버렸다. 그동안 익숙했던 기업들의 전략에 변화의 바람이 불고 있는 것이다. 특히, 21세기 ‘전자 산업의 쌀’로 불리는 반도체 산업이 미중 패권 경쟁과 함께 미국 주도의 밸류 체인 재편이라는 큰 도전에 직면해 있다. 지난 100년 동안 미국과 패권 경쟁을 해 온 국가들의 국운과 함께 이번에도 미국이 패권국으로 더욱 자리를 굳힐지 지켜볼 일이다.
세 번째 변화는 ‘넥스트 제너레이션’이다. 인구수와 구매력 모두 이전 세대들을 넘어서는 MZ세대가 세상의 중심에 서고 있다. MZ세대가 가진 투자의 특징(이상주의, 이타주의, 초개인화)을 감안해 볼 때, 새롭게 떠오르는 산업들을 선점해야 한다. 메타버스, NFT가 이미 그 물결이라고 볼 수 있다.
넷째는 ‘넥스트 애셋(next asset)’이다. 새 패러다임 속에 나타난 새로운 자산은 어쩌면 자연스러운 일이다. 블록체인이 화폐의 개념과 결합하며 가상 화폐 시장이 이미 제도권에 포함되었다. 과거 금이 인플레이션 헤지(hedge) 자산으로 자리할 수 있었던 것처럼 분명 코인 시장도 금의 자취를 따라갈 가능성이 클 것으로 보인다.
끝으로 우리가 주목해야 할 변화는 ‘넥스트 리스크’다. 새로운 기회가 있다면 위험 역시 함께 따라올 것이다. 러시아가 우크라이나에 군사적 행동을 단행했고, 중국과 대만의 관계도 위험성이 높아졌다. 북대서양조약기구(NATO)와 미국은 즉각적인 대응을 예고했지만 과거 냉전 시대와는 각자의 위치가 달라졌다. 신 냉전 시대에 새로운 국수주의로 인한 마찰을 대비할 필요가 있다. 이 다섯 가지 변화의 물결을 예의 주시하며, 각자 나름의 대안을 마련해야 할 것 같다.
▣ 차례
Prologue _ 새로운 패러다임에 대비하라!
Preview. Next Stage, 얽히고설킨 이슈 7선(選)
01 코로나는 종식될까? 팬데믹 vs. 엔데믹 / 02 긴축 시대의 개막, 그리고 인플레이션03 사사건건 충돌하는 G2, 긴장감이 점점 높아지는 미중 갈등
04 그린 에너지, 그린 관련 정책의 부각 / 05 MZ세대가 세상의 중심
06 새로운 투자 기회는 어디? 대안 자산으로 / 07 미국이 선택한 새 안보 자산, 이제는 반도체
Chapter 1. Next Level, 저금리 시대가 끝나고 중금리 시대가 오다
주요 국가별 경제 전망 / 백 투 노멀, 다시 정상화로 / 테이퍼링과 금리 인상 그리고 양적 긴축(QT)금리의 방향은 어디로? / 더욱 거세지는 인플레이션 압력 / 저금리 시대에서 중금리 시대로
그린플레이션이 물가를 올렸다? / 스태그플레이션 or 리플레이션? 슬로플레이션!
미 연준의 정책 변화, IS에서 IF로
Chapter 2. Next Chain, 새롭게 재편된 글로벌 밸류 체인
10년간 군림한 차이메리카 밸류 체인 / 차이메리카의 균열 / 미중 갈등을 선명하게 해 준 코로나신 냉전 시대가 열렸다 / 심상찮은 러시아-우크라이나 전쟁 기류
중국은 하나? 둘? 중국과 대만의 갈등 / 소비 대신 투자 확대에 나선 미국
어게인! Made in USA 시대 / 내수 진작, 소비 확대에 나설 중국
중국의 ‘쌍순환 전략’과 ‘공동부유론’ / 중국 위안화 강세가 불러일으킬 효과
차이메리카 해체가 미칠 영향 / 포스트 차이나, 중국을 대체할 나라는?
Chapter 3. Next Generation, MZ세대가 세상의 중심이다
지금은 MZ세대 시대 / 꿈이 사라진 현실, 이상주의에 빠지다 / MZ세대의 두 번째 특징, 이타주의맞춤 서비스가 대세, 초개인화 / 차별화된 맞춤 서비스의 확대 / 빅 데이터 산업에 주목하라BONUS | 이코노미스트가 예측하는 2022 MZ세대 동향
Chapter 4. Next Asset, 대안 자산이 부상한다
코로나 시절에도 가파르게 오른 주요 자산 / 전통 자산의 대명사, 주식?
채권, 묻지마 투자 풍토가 끝났다 / 부동산 시장은 하향 안정화 / Next Asset, 대안 자산
Chapter 5. Next Risk, 전쟁 그리고 양극화
석유에 얽힌 몇 가지 이야기 / 미국의 새 전략 자산, 반도체
미중 다툼의 전선 확대 / 전쟁 리스크, 러시아-우크라이나
부상하는 양극화 리스크 / 모방은 창조의 어머니 / 기회와 위기, 어떻게 대응할까?
Epilogue _ 당신만의 넥스트를 채워라!
부록 _ 2022년 분기별 주요 이벤트
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